25小時在線 158-8973同步7035 可微可電市場走勢春節(jié)前后判若“兩 ” 電子行業(yè)整體走弱：2021 年2 月國內(nèi)a 場的申萬電子行業(yè)指數(shù)下跌4.5 ，位列 24 位，跑輸300 指數(shù)3.7個百分點，整體走勢弱于大市。市場在春節(jié)前后的走勢分化，春節(jié)后由于對流動性收緊的預(yù)期加劇，市場整體性回調(diào)，尤其是前期“抱團”的公司。   電子板塊由于整體估值水平較高，且市場風(fēng)格集中在順周期的行業(yè)，行業(yè)缺乏進一步的利好，整體走勢弱于市場整體。海外市場方面，香港科技板塊下跌，美國和臺灣科技業(yè)指數(shù)則上漲。   1 月國內(nèi)手機出貨量大增，低基數(shù)效應(yīng)釋放：1 月手機出貨量同比大幅增長，主要系去年1 月國內(nèi)已蔓延對需求造成，另一方面，去年新機發(fā)布數(shù)量有限，秋季新機延期發(fā)布，低基數(shù)效應(yīng)疊加需求復(fù)蘇使得1月手機出貨量大增。來看，蘋果、三星均因華為份額下滑獲得了市場份額，蘋果2020 年 四自然季業(yè)績也因此超出市場預(yù)期成為有史以來單季度營收。目前來看，智能手機上半年因基數(shù)效應(yīng)呈現(xiàn)淡季不淡的行情，但需求的持續(xù)動力仍有待驗證，零組件出現(xiàn)部分缺貨現(xiàn)象或?qū)dm 訂單造成影響。   半導(dǎo)體漲價潮延續(xù)，利好產(chǎn)能規(guī)模勢企業(yè)：供需端數(shù)據(jù)顯示行業(yè)仍處于上行期，從存儲器價格來看，2 月dram 價格漲幅較大，主要由于供給端產(chǎn)能吃緊導(dǎo)致。半導(dǎo)體缺貨、漲價仍在不斷上演，需求端逐漸恢復(fù)正常的前提下短期不應(yīng)求無法，產(chǎn)能成為晶圓廠和封測廠今年業(yè)績的重要。   近期由于德州暴雪、日本地震等自然事件對重要半導(dǎo)體生產(chǎn)基地造成停工影響，供給吃緊情況進一步加劇。因此，我們認為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈訂單飽滿將帶來業(yè)績上的體現(xiàn)，具備產(chǎn)能勢的企業(yè)受益。   面板價格上漲，制造商業(yè)績進一步受益：面板價格仍上漲，大尺寸漲幅在4 ~5 ，中小尺寸漲幅有所擴大，主要系需求端tv 備貨不減，it 類需求持續(xù)景氣，供給端材料缺貨短期內(nèi)無法影響 產(chǎn)能，面板行業(yè)的狀況仍在延續(xù)，國內(nèi)廠商業(yè)績有望進一步受益。   投資建議：維持行業(yè)評級“同步大市-a”，行業(yè)進入q1 季末，年報逐步披露，21q1 業(yè)績也逐漸浮出水面，基本面或成為主要的點，但宏觀經(jīng)濟層面風(fēng)險仍然存在，建議保持謹慎。子板塊分析來看：終端產(chǎn)品，低基數(shù)效應(yīng)下q1~q2手機出貨量有望增長，供應(yīng)鏈上半年同比表現(xiàn)預(yù)期較好，但需求的持續(xù)性有待進一步驗證；半導(dǎo)體方面，缺貨漲價潮仍在延續(xù)，短期內(nèi)無法，有產(chǎn)能勢的廠商受益更為；顯示板塊，面板價格仍上漲，疊加顯示驅(qū)動 ic 缺貨預(yù)期若，面板將持續(xù)漲價，廠商業(yè)績進一步受益。未來一個月，子板塊推薦半導(dǎo)體封測、模擬電路國內(nèi)、周期性向好的面板以及需求景氣的被動元器件。個股方面，我們推薦基本面確定性高的標的，為思瑞浦(688536)、圣邦股份(300661)、長電科技(600584)、江海股份(002484)和深天馬a(000050))回收工廠庫存芯片5sgxma3h2f35i3n收購庫存電子元器件xc6slx45-2csg484c 回收電子物料xc7a35t 回收庫存ic料5sgxma3k2f40i3n收購庫存芯片xc6slx45-2csg484i 回收電子芯片xc7a50t 回收NSWIFI芯片回收ON信號放大器回收松下汽車主控芯片回收艾瓦特aurix芯片回收瑞薩進口芯片回收silergy網(wǎng)卡芯片回收ncs集成電路芯片回收凌特封裝sot23-5封裝芯片回收安森美封裝TO-220三極管回收松下封裝QFP芯片回收PARADE譜瑞汽車主控芯片回收ROHM路由器交換器芯片回收LINEAR電池充電管理芯片回收SGMICRO圣邦微降壓恒溫芯片回收LINEARMOS管場效應(yīng)管回收TAIYO/太誘聲卡芯片回收PANASONIC音頻IC 回收VISHAY封裝TO-220三極管回收beiling手機存儲芯片回收ON集成電路芯片回收芯成微控制器芯片回收maxim電源監(jiān)控IC 回收infineon開關(guān)電源IC 回收silergy封裝TO-220三極管回收beilingBGA芯片回收ti德州儀器穩(wěn)壓器IC 回收CJ長電音頻IC 回收Vincotechaurix芯片回收INFINEON手機存儲芯片回收VISHAY路由器交換器芯片回收semtech隔離恒溫電源IC 回收飛利浦封裝QFP144芯片回收安森美音頻IC 回收ELITECHIPMOS管回收IR汽車電腦板芯片回收尚途sunto聲卡芯片回收NIKO-SEM尼克森隔離恒溫電源IC 回收ROHM電源監(jiān)控IC 回收semtech升壓IC 回收艾瓦特隔離恒溫電源IC 回收芯成電池充電管理芯片回收Vincotech集成電路芯片回收威世SOP封裝IC 回收arvin穩(wěn)壓器IC 回收賽靈思開關(guān)電源IC 回收SGMICRO圣邦微穩(wěn)壓管理IC 回收VISHAY隔離恒溫電源IC 回收億盟微MOS管場效應(yīng)管回收kingbri汽車電腦板芯片回收ncs封裝QFP芯片回收SGMICRO圣邦微電源監(jiān)控IC 回收ATMLEMOS管回收toshibaMCU電源IC 回收intel穩(wěn)壓器IC 回收HOLTEK合泰SOP封裝IC 回收ATMLE電源監(jiān)控IC 回收idesyn芯片回收TAIYO/太誘開關(guān)電源IC 回收中芯電源監(jiān)控IC 回收亞德諾升壓IC 回收ti德州儀器封裝QFP144芯片回收PARADE譜瑞傳感器芯片回收鑫華微創(chuàng)汽車主控芯片回收NXP原裝整盤IC 回收中芯開關(guān)電源IC 回收semtech全新整盤芯片回收fsc仙童ADAS處理器芯片回收ROHM汽車電腦板芯片回收Vincotech計算機芯片回收VincotechMOS管場效應(yīng)管回收松下聲卡芯片回收東芝DOP封裝芯片回收尚途sunto進口IC 回收SGMICRO圣邦微信號放大器回收atheros觸摸傳感器芯片回收凌特電源監(jiān)控IC 回收PARADE譜瑞封裝QFN進口芯片回收尚途suntoMOS管場效應(yīng)管回收TOSHIBA車充降壓IC 回收intel進口新年份芯片回收美滿封裝QFN進口芯片回收瑞昱MOS管場效應(yīng)管回收英飛凌BGA芯片回收威世進口IC 回收瑞昱邏輯IC 回收iwatte/dialog進口芯片回收SGMICRO圣邦微藍牙芯片回收億盟微DOP封裝芯片回收億盟微封裝QFP芯片回收toshiba邏輯IC 回收亞德諾全新整盤芯片回收maxim電池充電管理芯片回收ELITECHIPaurix芯片回收SAMSUNG汽車電腦板芯片回收瑞薩封裝QFP144芯片回收iwatte/dialog封裝SOP20芯片回收芯成封裝QFP144芯片回收TAIYO/太誘電池充電管理芯片回收SGMICRO圣邦微BGA芯片回收東芝觸摸傳感器芯片回收CJ長電封裝QFP芯片回收Marvell計算機芯片回收kingbriMOS管場效應(yīng)管回收飛思卡爾穩(wěn)壓器IC 回收ncsADAS處理器芯片回收安森美原裝整盤IC 回收愛特梅爾汽車主控芯片回收韋克威封裝QFP144芯片回收beilingWIFI芯片回收安森美電池充電管理芯片回收arvin封裝sot23-5封裝芯片回收億盟微穩(wěn)壓管理IC 回收WINBOND華邦汽車主控芯片回收VincotechADAS處理器芯片回收silergy音頻IC 回收GENESIS起源微聲卡芯片回收idesyn汽車主控芯片回收矽力杰ADAS處理器芯片回收NIKO-SEM尼克森音頻IC 回收韋克威MOS管回收kerost藍牙IC